Trật tự thế giới đang thay đổi
Thời gian phía trước sẽ hoàn toàn khác với những gì chúng ta đã trải qua trong đời, mặc dù tương tự như nhiều thời điểm trong lịch sử. Làm sao tôi biết được điều đó? Bởi vì họ đã luôn như vậy.
Trong hơn 50 năm qua, để thực hiện tốt trách nhiệm của mình, tôi cần hiểu những yếu tố quan trọng nhất khiến các quốc gia và thị trường của họ thành công và thất bại. Tôi học được rằng để lường trước và xử lý những tình huống mà tôi chưa từng gặp phải trước đây, tôi cần nghiên cứu càng nhiều trường hợp lịch sử tương tự càng tốt để hiểu cơ chế diễn ra của chúng. Điều đó đã cho tôi những nguyên tắc để đối phó tốt với chúng.
Một vài năm trước, tôi đã quan sát thấy sự xuất hiện của một số sự phát triển lớn chưa từng xảy ra trong đời tôi nhưng đã xảy ra nhiều lần trong lịch sử . Quan trọng nhất, tôi đã thấy sự kết hợp của các khoản nợ khổng lồ và lãi suất bằng 0 hoặc gần bằng 0 dẫn đến việc in tiền ồ ạt bằng ba loại tiền dự trữ chính của thế giới; xung đột chính trị và xã hội lớn trong các quốc gia, đặc biệt là Hoa Kỳ, do khoảng cách giàu nghèo, chính trị và giá trị lớn nhất trong khoảng một thế kỷ; và sự trỗi dậy của một cường quốc thế giới mới (Trung Quốc) để thách thức cường quốc thế giới hiện tại (Mỹ) và trật tự thế giới hiện có. Thời gian tương tự gần đây nhất là khoảng thời gian từ 1930 đến 1945. Điều này khiến tôi rất lo lắng. Tôi biết rằng tôi không thể thực sự hiểu được điều gì đang xảy ra và đối phó với những gì sẽ xảy đến với mình trừ khi tôi nghiên cứu những giai đoạn tương tự trong quá khứ, dẫn đến nghiên cứu này về sự thăng trầm của các đế chế, đồng tiền dự trữ và thị trường của họ. Nói cách khác, để phát triển sự hiểu biết về những gì đang xảy ra hiện nay và có thể xảy ra trong vài năm tới, tôi cần nghiên cứu cơ chế đằng sau những trường hợp tương tự trong lịch sử - ví dụ, giai đoạn 1930–45, sự lên xuống của nền kinh tế thế giới. Đế quốc Hà Lan và Anh, sự trỗi dậy và sụp đổ của các triều đại Trung Quốc và các triều đại khác. [1] Tôi đang thực hiện những nghiên cứu đó thì đại dịch COVID-19 xảy ra, đây là một trong những sự kiện lớn chưa từng xảy ra trong đời tôi nhưng đã xảy ra nhiều lần trước đó. Những đại dịch trong quá khứ đã trở thành một phần của nghiên cứu này và cho tôi thấy rằng những hiện tượng đáng ngạc nhiên của tự nhiên—ví dụ như bệnh tật, nạn đói và lũ lụt—cần được coi là những khả năng có thể xảy ra bởi vì những hiện tượng tự nhiên lớn đáng kinh ngạc hiếm khi xảy ra đó thậm chí còn có tác động mạnh mẽ hơn ở bất kỳ mức độ nào. hơn là những cuộc suy thoái và chiến tranh lớn nhất.
Khi tôi nghiên cứu lịch sử, tôi thấy rằng nó thường diễn ra thông qua các vòng đời tương đối được xác định rõ ràng , giống như vòng đời của các sinh vật, tiến hóa khi mỗi thế hệ chuyển tiếp sang thế hệ tiếp theo. Trên thực tế, lịch sử và tương lai của nhân loại có thể được coi chỉ là tổng hợp của tất cả những câu chuyện cuộc đời cá nhân phát triển theo thời gian. Tôi thấy những câu chuyện này kết hợp với nhau như một câu chuyện bao trùm từ đầu lịch sử được ghi lại cho đến thời điểm này, với những điều giống nhau xảy ra lặp đi lặp lại vì những lý do cơ bản giống nhau, trong khi vẫn đang phát triển. Bằng cách quan sát nhiều trường hợp liên kết với nhau phát triển cùng nhau, tôi có thể thấy các mô hình và mối quan hệ nhân quả chi phối chúng và có thể tưởng tượng ra tương lai dựa trên những gì tôi đã học được. Những sự kiện này đã xảy ra nhiều lần trong suốt lịch sử và là một phần của chu kỳ thăng trầm của các đế chế cũng như hầu hết các khía cạnh của các đế quốc - ví dụ như trình độ học vấn, mức năng suất, mức độ thương mại với các nước khác, quân đội của họ, tiền tệ của họ và các thị trường khác, v.v.
Mỗi khía cạnh hoặc quyền năng này đều diễn ra theo chu kỳ và tất cả chúng đều có liên quan với nhau. Ví dụ, trình độ học vấn của các quốc gia ảnh hưởng đến mức năng suất của họ, ảnh hưởng đến mức độ thương mại của họ với các nước khác, ảnh hưởng đến mức độ sức mạnh quân sự cần thiết để bảo vệ các tuyến đường thương mại, cùng ảnh hưởng đến tiền tệ và các thị trường khác, ảnh hưởng đến nhiều thị trường khác. đồ đạc. Các chuyển động của chúng cùng nhau tạo nên các chu kỳ kinh tế và chính trị diễn ra trong nhiều năm - ví dụ, một đế chế hoặc triều đại rất thành công có thể có chu kỳ kéo dài 200 hoặc 300 năm. Tất cả các đế chế và triều đại mà tôi nghiên cứu đều phát triển và suy tàn trong một Chu kỳ lớn cổ điển có những dấu hiệu rõ ràng cho phép chúng ta biết mình đang ở đâu trong đó.
Chu kỳ lớn này tạo ra sự dao động giữa 1) thời kỳ hòa bình và thịnh vượng của sự sáng tạo và năng suất cao giúp nâng cao mức sống lên rất nhiều và 2) thời kỳ suy thoái, cách mạng và chiến tranh khi có nhiều cuộc tranh giành của cải và quyền lực cũng như nhiều sự tàn phá của xã hội. của cải, cuộc sống và những thứ khác mà chúng ta trân trọng. Tôi thấy rằng thời kỳ hòa bình/sáng tạo kéo dài hơn nhiều so với thời kỳ suy thoái/cách mạng/chiến tranh, thường với tỷ lệ khoảng 5:1, vì vậy người ta có thể nói rằng thời kỳ suy thoái/cách mạng/chiến tranh là thời kỳ chuyển tiếp giữa thời kỳ hòa bình/bình thường. các thời kỳ sáng tạo
Mặc dù những khoảng thời gian hòa bình/sáng tạo chắc chắn là thú vị hơn đối với hầu hết mọi người, nhưng tất cả những thực tế này đều có mục đích thúc đẩy quá trình tiến hóa, vì vậy, theo nghĩa rộng hơn, chúng không tốt cũng không xấu. Các thời kỳ suy thoái/cách mạng/chiến tranh gây ra nhiều sự tàn phá, nhưng giống như những cơn bão quét sạch, chúng cũng loại bỏ những điểm yếu và dư thừa (chẳng hạn như nợ quá nhiều) và tạo ra một khởi đầu mới dưới hình thức quay trở lại các nguyên tắc cơ bản trên một nền tảng vững chắc hơn. (mặc dù rất đau đớn). Sau khi xung đột được giải quyết, rõ ràng ai có quyền lực gì, và bởi vì hầu hết mọi người đều rất mong muốn hòa bình, nên sẽ có một giải pháp tạo ra các hệ thống tiền tệ, kinh tế và chính trị mới—cùng nhau tạo ra một trật tự thế giới mới—và thúc đẩy hòa bình// thời kỳ sáng tạo. Trong Chu Kỳ Lớn này còn có các chu kỳ khác. Ví dụ, có các chu kỳ nợ dài hạn kéo dài khoảng 100 năm và các chu kỳ nợ ngắn hạn kéo dài khoảng 8 năm. Chu kỳ ngắn hạn này cũng có những giai đoạn phát triển thịnh vượng, dài hơn nhưng bị gián đoạn bởi những giai đoạn suy thoái ngắn hơn, và trong những chu kỳ này có những chu kỳ ngắn hơn, v.v. Trước khi khiến đầu óc bạn quay cuồng với tất cả những thứ liên quan đến chu kỳ này, điều chính tôi muốn truyền tải là khi các chu kỳ thẳng hàng, các mảng kiến tạo của lịch sử sẽ thay đổi và cuộc sống của tất cả mọi người sẽ thay đổi theo những cách lớn. Những thay đổi này đôi khi sẽ khủng khiếp và đôi khi tuyệt vời. Chúng chắc chắn sẽ xảy ra trong tương lai và hầu hết mọi người sẽ không lường trước được chúng. Nói cách khác, sự dao động của các điều kiện từ thái cực này sang thái cực khác trong một chu kỳ là điều bình thường chứ không phải là ngoại lệ. Đó là một đất nước rất hiếm hoi trong một thế kỷ rất hiếm hoi không có ít nhất một thời kỳ bùng nổ/hài hòa/thịnh vượng và một thời kỳ suy thoái/nội chiến/cách mạng, vì vậy chúng ta nên mong đợi cả hai. Tuy nhiên, hầu hết mọi người trong suốt lịch sử đều đã nghĩ (và ngày nay vẫn nghĩ vậy) rằng tương lai sẽ giống như một phiên bản được sửa đổi một chút của quá khứ gần đây. Đó là bởi vì những thời kỳ bùng nổ thực sự lớn và những thời kỳ phá sản thực sự lớn, giống như nhiều thứ khác, chỉ xảy ra một lần trong đời và vì vậy chúng thật đáng ngạc nhiên trừ khi người ta nghiên cứu các mô hình lịch sử qua nhiều thế hệ. Bởi vì sự dao động giữa thời kỳ vĩ đại và thời kỳ khủng khiếp có xu hướng cách xa nhau nên tương lai mà chúng ta gặp phải có thể sẽ rất khác so với những gì hầu hết mọi người mong đợi.
Ví dụ, bố tôi và hầu hết những người bạn đồng trang lứa của ông đã trải qua cuộc Đại suy thoái và Thế chiến thứ hai chưa bao giờ tưởng tượng được sự bùng nổ kinh tế sau chiến tranh vì nó khác xa những gì họ đã trải qua. Tôi hiểu tại sao, với những kinh nghiệm đó, họ sẽ không nghĩ đến việc vay mượn và đưa số tiền tiết kiệm khó khăn lắm mới kiếm được vào thị trường chứng khoán, nên việc họ bỏ lỡ cơ hội thu lợi từ thời kỳ bùng nổ là điều dễ hiểu. Tương tự như vậy, tôi hiểu tại sao, nhiều thập kỷ sau, những người chỉ trải qua thời kỳ bùng nổ tài trợ bằng nợ và chưa từng trải qua suy thoái và chiến tranh sẽ vay mượn rất nhiều để đầu cơ và coi suy thoái và chiến tranh là không thể tin được. Điều này cũng đúng với tiền: tiền từng là loại tiền “cứng” (tức là liên kết với vàng) sau Thế chiến thứ hai cho đến khi các chính phủ tạo ra tiền “mềm” (tức là tiền pháp định) để đáp ứng việc vay mượn và ngăn chặn các thực thể khỏi phá sản vào những năm 1970. Kết quả là, vào thời điểm tôi viết cuốn sách này, hầu hết mọi người đều tin rằng họ nên vay nhiều hơn, mặc dù sự bùng nổ vay nợ và tài trợ bằng nợ trong lịch sử đã dẫn đến suy thoái và xung đột nội bộ và bên ngoài.
Hiểu lịch sử theo cách này cũng đặt ra những câu hỏi mà câu trả lời của chúng cung cấp cho chúng ta những manh mối có giá trị về tương lai sẽ như thế nào. Ví dụ, trong suốt cuộc đời của tôi, đồng đô la đã là đồng tiền dự trữ của thế giới, chính sách tiền tệ là một công cụ hiệu quả để kích thích nền kinh tế, và dân chủ và chủ nghĩa tư bản đã được nhiều người coi là hệ thống kinh tế và chính trị ưu việt. Bất cứ ai nghiên cứu lịch sử đều có thể thấy rằng không có hệ thống chính quyền, hệ thống kinh tế, tiền tệ và không có đế chế nào tồn tại mãi mãi, nhưng hầu như mọi người đều ngạc nhiên và bị hủy hoại khi thất bại . Đương nhiên, tôi tự hỏi bản thân làm cách nào để tôi và những người tôi quan tâm biết khi nào chúng ta đang bước vào một trong những thời kỳ suy thoái/cách mạng/chiến tranh này và làm thế nào chúng ta biết cách điều hướng chúng tốt. Bởi vì trách nhiệm nghề nghiệp của tôi là bảo tồn sự giàu có bất kể môi trường ra sao, tôi cần phát triển sự hiểu biết và chiến lược có thể áp dụng trong suốt lịch sử, kể cả trong những thời kỳ tàn khốc như thế này.
Mục đích của cuốn sách này là truyền lại những điều tôi học được đã giúp ích cho tôi và tôi tin rằng có thể giúp ích cho bạn. Tôi trình bày nó để bạn xem xét.
TÔI HỌC CÁCH DỰ ĐOÁN TƯƠNG LAI BẰNG CÁCH NGHIÊN CỨU QUÁ KHỨ
Mặc dù có vẻ kỳ lạ khi một nhà quản lý đầu tư được yêu cầu đưa ra quyết định đầu tư trong các khung thời gian ngắn lại chú ý nhiều đến lịch sử dài hạn, nhưng qua kinh nghiệm của mình, tôi đã học được rằng tôi cần quan điểm này. Cách tiếp cận của tôi không phải là cách tiếp cận mang tính học thuật được tạo ra vì mục đích học thuật; đó là một điều rất thiết thực mà tôi tuân theo để làm tốt công việc của mình. Trò chơi mà tôi chơi đòi hỏi tôi phải hiểu rõ điều gì có thể xảy ra với các nền kinh tế tốt hơn so với đối thủ cạnh tranh, vì vậy tôi đã dành khoảng 50 năm quan sát chặt chẽ hầu hết các nền kinh tế lớn và thị trường của họ—cũng như các điều kiện chính trị của họ, vì những điều đó ảnh hưởng đến cả hai—cố gắng để hiểu rõ điều gì đang xảy ra đủ để đặt cược vào nó. Từ những năm vật lộn với thị trường và cố gắng đưa ra những nguyên tắc để làm tốt nó, tôi đã học được rằng khả năng dự đoán và xử lý tốt tương lai của một người phụ thuộc vào sự hiểu biết của người đó về mối quan hệ nhân quả khiến mọi thứ thay đổi, và khả năng hiểu được những mối quan hệ nhân quả này của một người xuất phát từ việc nghiên cứu xem chúng đã thay đổi như thế nào trong quá khứ .
Tôi đến với phương pháp này sau khi đau đớn nhận ra rằng sai lầm lớn nhất trong sự nghiệp của tôi là do bỏ lỡ những biến động lớn của thị trường vốn chưa từng xảy ra trong đời tôi nhưng đã xảy ra nhiều lần trước đó. Điều ngạc nhiên lớn đầu tiên xảy đến với tôi vào năm 1971, khi tôi 22 tuổi và đang làm công việc thư ký trên sàn giao dịch chứng khoán New York trong mùa hè. Tôi yêu thích nó vì đây là một trò chơi kiếm và thua tiền nhanh được chơi trên sàn giao dịch với những người thích chơi đùa với nhau—nhiều đến mức các nhà giao dịch từng đấu súng nước ngay trên sàn giao dịch. Tôi đang mải mê theo dõi những diễn biến lớn trên thế giới và đặt cược xem chúng sẽ thúc đẩy thị trường như thế nào. Đôi khi nó có thể rất kịch tính.
Vào một đêm Chủ nhật – ngày 15 tháng 8 năm 1971 – Tổng thống Richard Nixon tuyên bố rằng Hoa Kỳ sẽ từ bỏ lời hứa cho phép đổi đô la giấy thành vàng. Khi nghe Nixon phát biểu, tôi nhận ra rằng chính phủ Mỹ đã vi phạm lời hứa và số tiền mà chúng tôi biết đã không còn tồn tại. Điều đó không thể tốt được, tôi nghĩ. Vì vậy, vào sáng thứ Hai, tôi bước lên sàn giao dịch và chờ đợi một cơn hỗn loạn khi cổ phiếu lao dốc. Đúng là có một sự hỗn loạn, nhưng không phải kiểu mà tôi mong đợi. Thay vì giảm, thị trường chứng khoán lại tăng khoảng 4% khi đồng đô la lao dốc. Tôi đã bị sốc. Đó là bởi vì tôi chưa từng trải qua sự mất giá tiền tệ trước đây. Những ngày sau đó, tôi đào sâu vào lịch sử và thấy có nhiều trường hợp tiền tệ mất giá gây tác động tương tự lên thị trường chứng khoán. Bằng cách nghiên cứu sâu hơn, tôi đã tìm ra lý do tại sao và tôi đã học được điều gì đó có giá trị sẽ giúp ích cho tôi nhiều lần trong tương lai. Phải mất thêm một vài bất ngờ đau đớn như vậy thì tôi mới nhận ra rằng tôi cần phải hiểu tất cả những biến động lớn về kinh tế và thị trường đã xảy ra trong hơn 100 năm qua và ở tất cả các nước lớn.
Nói cách khác, nếu một sự kiện lớn và quan trọng nào đó đã xảy ra trong quá khứ (như cuộc Đại suy thoái), tôi không thể nói chắc rằng nó sẽ không xảy ra với mình, vì vậy tôi phải tìm hiểu xem nó diễn ra như thế nào và chuẩn bị trước. - sẵn sàng giải quyết nó. Qua nghiên cứu của mình, tôi thấy rằng có nhiều trường hợp xảy ra các loại bệnh tương tự (ví dụ như trầm cảm) và bằng cách nghiên cứu chúng giống như bác sĩ nghiên cứu nhiều trường hợp của một loại bệnh cụ thể, tôi có thể hiểu sâu hơn về cách chúng công việc. Tôi đã nghiên cứu những điều này một cách định tính và định lượng thông qua kinh nghiệm của mình, bằng cách nói chuyện với các chuyên gia ưu việt, đọc những cuốn sách hay và tìm hiểu số liệu thống kê và lưu trữ cùng với nhóm nghiên cứu tuyệt vời của mình.
Từ việc học hỏi đó đã hình dung được một trình tự nguyên mẫu về sự tăng giảm của cải và quyền lực thường xảy ra như thế nào. Nguyên mẫu giúp tôi thấy được mối quan hệ nguyên nhân/kết quả chi phối cách những trường hợp này thường tiến triển. Với khuôn mẫu nguyên mẫu được chỉ định đó, tôi có thể nghiên cứu những sai lệch so với nó để cố gắng giải thích chúng. Sau đó, tôi đưa những mô hình tinh thần này vào các thuật toán để theo dõi các điều kiện liên quan đến nguyên mẫu của mình và giúp tôi đưa ra quyết định dựa trên chúng. Quá trình này giúp tôi tinh chỉnh sự hiểu biết của mình về mối quan hệ nguyên nhân/kết quả đến mức tôi có thể tạo ra các quy tắc ra quyết định—tức là các nguyên tắc xử lý thực tế của mình—dưới dạng câu lệnh “nếu/thì”—tức là nếu X xảy ra , sau đó đặt cược Y. Sau đó, tôi xem các sự kiện thực tế diễn ra liên quan đến khuôn mẫu đó và những gì chúng tôi đang mong đợi. Tôi làm những việc này một cách rất có hệ thống với các đối tác của mình tại Bridgewater Associates. Nếu các sự kiện diễn ra đúng hướng, chúng tôi tiếp tục đặt cược vào điều gì thường xảy ra tiếp theo; nếu các sự kiện bắt đầu đi chệch khỏi khuôn mẫu của chúng tôi, chúng tôi sẽ cố gắng hiểu lý do và tất nhiên là đúng. Quá trình này vừa giúp tôi hiểu được những chuỗi nguyên nhân/kết quả lớn thường thúc đẩy sự tiến bộ của họ vừa giúp tôi có được rất nhiều sự khiêm tốn. Tôi làm điều này liên tục và sẽ tiếp tục làm cho đến khi tôi chết, vì vậy những gì bạn đang đọc là một công việc đang được tiến hành. [2]
PHƯƠNG PHÁP NÀY ẢNH HƯỞNG ĐẾN CÁCH TÔI NHÌN THẤY MỌI THỨ
Nhìn nhận các sự kiện theo cách này đã giúp thay đổi quan điểm của tôi từ việc bị cuốn vào cơn bão tuyết của những thứ đang ập đến với mình sang việc bước lên trên chúng để xem mô hình của chúng theo thời gian.[3] Càng hiểu được nhiều điều liên quan theo cách này, tôi càng có thể thấy chúng ảnh hưởng lẫn nhau như thế nào - ví dụ, chu kỳ kinh tế hoạt động như thế nào với chu kỳ chính trị - và cách chúng tương tác trong thời gian dài hơn.
Tôi tin rằng lý do mọi người thường bỏ lỡ những khoảnh khắc tiến hóa lớn sắp xảy ra trong cuộc sống là vì họ chỉ trải nghiệm được những phần nhỏ của những gì đang xảy ra. Chúng ta giống như những con kiến bận tâm với công việc mang những mảnh vụn trong cuộc đời rất ngắn ngủi của mình thay vì có cái nhìn rộng hơn về các mô hình và chu kỳ của bức tranh toàn cảnh, những điều quan trọng có liên quan với nhau thúc đẩy chúng, chúng ta đang ở đâu trong các chu kỳ và điều gì có thể xảy ra. . Từ việc đạt được quan điểm này, tôi tin rằng trong suốt lịch sử, chỉ có một số lượng hạn chế các loại tính cách[4] đi theo một số lượng hạn chế các con đường, điều này dẫn đến việc họ gặp phải một số lượng hạn chế các tình huống để tạo ra một số lượng hạn chế các hành vi. những câu chuyện lặp đi lặp lại theo thời gian. Điều duy nhất thay đổi là quần áo các nhân vật mặc, ngôn ngữ họ nói và công nghệ họ đang sử dụng.
NGHIÊN CỨU NÀY VÀ CÁCH TÔI ĐẾN LÀM ĐIỀU ĐÓ
Nghiên cứu này dẫn đến nghiên cứu khác, khiến tôi thực hiện nghiên cứu này. Cụ thể hơn:
- Nghiên cứu về tiền tệ và chu kỳ tín dụng trong suốt lịch sử đã giúp tôi nhận thức được chu kỳ nợ dài hạn và thị trường vốn (thường kéo dài khoảng 50 đến 100 năm), điều này khiến tôi nhìn nhận những gì đang xảy ra hiện nay theo một cách rất khác so với trước đây. không đạt được quan điểm đó. Ví dụ, lãi suất đạt 0% và các ngân hàng trung ương in tiền và mua tài sản tài chính để ứng phó với cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008. Tôi đã nghiên cứu điều đó xảy ra vào những năm 1930, điều này giúp tôi hiểu cách thức và lý do tại sao hành động tạo ra nhiều tiền và tín dụng/nợ của ngân hàng trung ương 90 năm trước đã đẩy giá tài sản tài chính tăng cao, làm gia tăng khoảng cách giàu nghèo và dẫn đến kỷ nguyên của chủ nghĩa dân túy. và xung đột. Hiện nay chúng ta đang chứng kiến những tác động tương tự diễn ra trong giai đoạn sau năm 2008.
- Năm 2014, tôi muốn dự báo tốc độ tăng trưởng kinh tế ở một số quốc gia vì chúng liên quan đến các quyết định đầu tư của chúng tôi. Tôi đã sử dụng cùng một phương pháp nghiên cứu nhiều trường hợp để tìm ra động lực tăng trưởng và đưa ra các chỉ số phổ quát và vượt thời gian để dự đoán tốc độ tăng trưởng của các quốc gia trong khoảng thời gian 10 năm. Thông qua quá trình này, tôi đã hiểu sâu hơn về lý do tại sao một số quốc gia hoạt động tốt còn những quốc gia khác lại hoạt động kém. Tôi đã kết hợp các chỉ số này thành thước đo và phương trình mà chúng tôi đã sử dụng (và tiếp tục sử dụng) để đưa ra ước tính tăng trưởng trong 10 năm của 20 nền kinh tế lớn nhất. Bên cạnh việc hữu ích cho chúng tôi, tôi thấy rằng nghiên cứu này có thể giúp ích cho các nhà hoạch định chính sách kinh tế bởi vì, bằng cách nhìn thấy những mối quan hệ nhân/quả phổ quát và vượt thời gian này, họ có thể biết rằng nếu họ thay đổi X, nó sẽ có tác động Y trong tương lai. Tôi cũng thấy các chỉ số kinh tế hàng đầu trong 10 năm này (chẳng hạn như chất lượng giáo dục và mức nợ) đang trở nên tồi tệ hơn đối với Hoa Kỳ so với các nước lớn mới nổi như Trung Quốc và Ấn Độ. Nghiên cứu này có tên là “Cải cách cơ cấu và năng suất: Tại sao các quốc gia thành công và thất bại, và nên làm gì để các quốc gia thất bại thành công”. (Nghiên cứu này và mọi nghiên cứu khác được đề cập ở đây đều có sẵn miễn phí tại Economicprinciples.org.)
- Ngay sau cuộc bầu cử Trump vào năm 2016 và với sự gia tăng chủ nghĩa dân túy ở các nước phát triển ngày càng rõ ràng, tôi đã bắt đầu một nghiên cứu có tên “Chủ nghĩa dân túy: Hiện tượng”. Điều đó cho tôi thấy rõ khoảng cách về sự giàu có và giá trị đã dẫn đến những xung đột chính trị và xã hội sâu sắc như thế nào trong những năm 1930 tương tự như những xung đột hiện đang tồn tại. Nó cũng cho tôi thấy làm thế nào và tại sao những người theo chủ nghĩa dân túy cánh tả và những người theo chủ nghĩa dân túy cánh hữu lại có chủ nghĩa dân tộc, quân phiệt, bảo hộ và đối đầu hơn - và những cách tiếp cận như vậy dẫn đến điều gì. Tôi thấy xung đột giữa cánh tả và cánh hữu về kinh tế/chính trị có thể trở nên mạnh mẽ như thế nào và tác động đáng kể của xung đột này đối với nền kinh tế, thị trường, sự giàu có và quyền lực, điều này giúp tôi hiểu rõ hơn về các sự kiện đã và vẫn đang diễn ra.
- Từ việc thực hiện những nghiên cứu này và từ việc quan sát vô số điều đang xảy ra xung quanh mình, tôi thấy rằng nước Mỹ đang trải qua những khoảng cách rất lớn về điều kiện kinh tế của người dân, những khoảng cách này bị che khuất khi chỉ nhìn vào mức trung bình kinh tế. Vì vậy, tôi chia nền kinh tế thành các nhóm ngũ phân vị, xem xét 20% người có thu nhập cao nhất, 20% tiếp theo, v.v. xuống 20% cuối cùng, và xem xét điều kiện của từng nhóm dân cư này. Điều này dẫn đến hai nghiên cứu. Trong “Vấn đề kinh tế, xã hội và chính trị lớn nhất của chúng ta: Hai nền kinh tế—40% hàng đầu và 60% dưới cùng”, tôi đã thấy sự khác biệt đáng kể về điều kiện giữa những người “có” và “những người không có”, điều này đã giúp tôi hiểu được sự phân cực lớn hơn và chủ nghĩa dân túy mà tôi thấy đang nổi lên. Những phát hiện đó, cũng như mối liên hệ chặt chẽ giữa vợ tôi và tôi thông qua hoạt động từ thiện của cô ấy với thực tế về khoảng cách giàu nghèo và cơ hội trong các cộng đồng Connecticut và trường học của họ, đã dẫn tới nghiên cứu mà sau này trở thành nghiên cứu của tôi có tên “Tại sao và như thế nào Chủ nghĩa tư bản cần phải phát triển”. Hãy cải cách.”
- Đồng thời, qua nhiều năm làm việc quốc tế và nghiên cứu về các quốc gia khác, tôi đã thấy những thay đổi to lớn về kinh tế và địa chính trị toàn cầu đang diễn ra, đặc biệt là ở Trung Quốc. Tôi đã đến Trung Quốc được 37 năm và may mắn được làm quen với suy nghĩ của các nhà hoạch định chính sách kinh tế hàng đầu cũng như nhiều người khác. Việc tiếp xúc trực tiếp này đã giúp tôi hiểu rõ hơn lý do đằng sau hành động của họ và đã tạo ra những tiến bộ vượt bậc. Thực tế là những người này đã đưa Trung Quốc trở thành đối thủ cạnh tranh hiệu quả với Mỹ về sản xuất, thương mại, công nghệ, địa chính trị và thị trường vốn thế giới, vì vậy cách họ làm điều này phải được xem xét và hiểu một cách không thiên vị.
Nghiên cứu gần đây nhất của tôi, nền tảng của cuốn sách này, được thực hiện vì tôi cần hiểu ba lực lượng lớn chưa từng xảy ra trong đời mình và những câu hỏi mà chúng đặt ra:
1. Chu kỳ nợ dài hạn và thị trường vốn: Chưa có thời điểm nào trong đời chúng ta có lãi suất thấp hoặc âm đối với nhiều khoản nợ như thời điểm viết bài này. Giá trị của tiền và tài sản nợ đang bị đặt dấu hỏi bởi bức tranh cung cầu của chúng. Vào năm 2021, hơn 16 nghìn tỷ USD nợ ở mức lãi suất âm và một lượng nợ mới bổ sung lớn bất thường sẽ sớm cần phải bán để bù đắp thâm hụt tài chính. Điều này đang xảy ra cùng lúc với các nghĩa vụ lương hưu và chăm sóc sức khỏe khổng lồ sắp xuất hiện. Những trường hợp này đặt ra một số câu hỏi thú vị cho tôi. Đương nhiên, tôi tự hỏi tại sao mọi người lại muốn giữ khoản nợ có lãi suất âm và mức lãi suất có thể được đẩy xuống thấp hơn bao nhiêu. Tôi cũng tự hỏi điều gì sẽ xảy ra với các nền kinh tế và thị trường khi chúng không thể bị đẩy xuống thấp hơn và làm thế nào các ngân hàng trung ương có thể kích thích khi đợt suy thoái tiếp theo chắc chắn xảy đến. Liệu các ngân hàng trung ương có in thêm nhiều tiền, khiến giá trị của nó giảm xuống? Điều gì sẽ xảy ra nếu đồng tiền định giá khoản nợ giảm giá trong khi lãi suất lại quá thấp? Ngược lại, những câu hỏi này khiến tôi phải hỏi các ngân hàng trung ương sẽ làm gì nếu các nhà đầu tư chạy trốn khỏi khoản nợ bằng các đồng tiền dự trữ chính của thế giới (tức là đồng đô la, đồng euro và đồng yên), điều sẽ xảy ra nếu số tiền họ được trả quay trở lại vừa mất giá về giá trị vừa phải trả lãi suất quá thấp.
Đồng tiền dự trữ là loại tiền tệ được chấp nhận trên toàn thế giới để giao dịch và tiết kiệm. Quốc gia in tiền tệ chính của thế giới (nay là Mỹ, nhưng như chúng ta sẽ thấy điều này đã thay đổi trong lịch sử) đang ở vị thế rất mạnh và nợ được tính bằng tiền dự trữ của thế giới (tức là đô la Mỹ- nợ bằng mệnh giá hiện nay) là nền tảng cơ bản nhất cho thị trường vốn và nền kinh tế thế giới. Đó cũng là trường hợp tất cả các đồng tiền dự trữ trước đây đã không còn là đồng tiền dự trữ, thường dẫn đến kết cục bi thảm cho những quốc gia được hưởng quyền lực đặc biệt này. Vì vậy, tôi cũng bắt đầu tự hỏi liệu khi nào và tại sao đồng đô la sẽ suy giảm với tư cách là đồng tiền dự trữ hàng đầu thế giới, điều gì có thể thay thế nó và điều đó sẽ thay đổi thế giới như chúng ta biết như thế nào.
2. Chu kỳ trật tự và rối loạn nội bộ: Sự giàu có, giá trị và khoảng cách chính trị giờ đây lớn hơn bất kỳ thời điểm nào khác trong cuộc đời tôi. Bằng cách nghiên cứu những năm 1930 và các thời kỳ trước đó khi sự phân cực cũng ở mức cao, tôi biết được rằng bên nào thắng (tức là bên trái hoặc bên phải) sẽ có tác động rất lớn đến nền kinh tế và thị trường. Vì vậy, tất nhiên, tôi tự hỏi khoảng trống giá hôm nay sẽ dẫn đến điều gì. Những nghiên cứu về lịch sử đã dạy tôi rằng khi khoảng cách giàu nghèo và giá trị quá lớn và kinh tế suy thoái thì chắc chắn sẽ có rất nhiều xung đột về cách chia miếng bánh. Người dân và các nhà hoạch định chính sách sẽ tương tác với nhau như thế nào khi đợt suy thoái kinh tế tiếp theo xảy đến? Tôi đặc biệt lo ngại vì những hạn chế về khả năng cắt giảm lãi suất phù hợp để kích thích nền kinh tế của các ngân hàng trung ương. Ngoài việc các công cụ truyền thống này không còn hiệu quả, việc in tiền và mua tài sản tài chính (nay gọi là “nới lỏng định lượng”) còn làm gia tăng khoảng cách giàu nghèo vì việc mua tài sản tài chính sẽ đẩy giá của chúng lên cao, điều này mang lại lợi ích cho những người giàu nắm giữ nhiều tài sản tài chính hơn người nghèo. . Điều đó sẽ diễn ra như thế nào trong tương lai?
3. Chu kỳ trật tự và rối loạn bên ngoài: Lần đầu tiên trong đời tôi, Hoa Kỳ chạm trán với một cường quốc đối thủ thực sự. (Liên Xô chỉ là một đối thủ quân sự, chưa bao giờ là một đối thủ kinh tế đáng kể.) Trung Quốc đã trở thành một cường quốc đối thủ với Hoa Kỳ về hầu hết các mặt và đang trở nên mạnh mẽ về hầu hết các mặt với tốc độ nhanh hơn. Nếu xu hướng này tiếp tục, Trung Quốc sẽ mạnh hơn Mỹ ở những khía cạnh quan trọng nhất để một đế quốc trở nên thống trị. Hoặc ít nhất, nó sẽ là một đối thủ xứng tầm. Tôi đã gần gũi cả hai nước trong phần lớn cuộc đời mình và bây giờ tôi thấy xung đột đang gia tăng nhanh chóng như thế nào, đặc biệt là trong các lĩnh vực thương mại, công nghệ, địa chính trị, vốn và hệ tư tưởng kinh tế/chính trị/xã hội. Tôi không thể không tự hỏi những xung đột này và những thay đổi trong trật tự thế giới do chúng gây ra sẽ diễn ra như thế nào trong những năm tới và những ảnh hưởng nào sẽ có đối với tất cả chúng ta.
Để có được quan điểm mà tôi cần về những yếu tố này và sự kết hợp của chúng có thể có ý nghĩa gì, tôi đã xem xét sự thăng trầm của tất cả các đế quốc lớn và đồng tiền của họ trong 500 năm qua, tập trung sát sao nhất vào ba đế chế lớn nhất: Đế quốc Mỹ và đồng đô la Mỹ, thứ quan trọng nhất hiện nay; Đế quốc Anh và đồng bảng Anh, những thứ quan trọng nhất trước đó; và Đế quốc Hà Lan và bang hội Hà Lan trước đó. Tôi cũng ít tập trung hơn vào sáu đế chế quan trọng khác, mặc dù ít chiếm ưu thế hơn về mặt tài chính, là Đức, Pháp, Nga, Nhật Bản, Trung Quốc và Ấn Độ. Trong số sáu điều đó, tôi dành sự chú ý nhiều nhất cho Trung Quốc và nhìn lại lịch sử của nước này từ năm 600 vì 1) Trung Quốc rất quan trọng trong suốt lịch sử, 2) nó rất quan trọng ở hiện tại và có thể sẽ còn quan trọng hơn nữa trong tương lai, và 3) nó cung cấp nhiều trường hợp để xem xét sự trỗi dậy và suy tàn của các triều đại, giúp tôi hiểu rõ hơn về mô hình và động lực đằng sau chúng. Trong những trường hợp này, một bức tranh rõ ràng hơn đã xuất hiện về việc những ảnh hưởng khác, quan trọng nhất là công nghệ và các hiện tượng tự nhiên, đóng vai trò quan trọng như thế nào.
Từ việc xem xét tất cả các trường hợp này ở các đế chế và xuyên thời gian, tôi thấy rằng các đế chế vĩ đại thường tồn tại khoảng 250 năm, trong khoảng 150 năm, với các chu kỳ kinh tế, nợ nần và chính trị lớn trong đó kéo dài khoảng 50 đến 100 năm. Bằng cách nghiên cứu cách thức hoạt động riêng lẻ của các mức tăng và giảm này, tôi có thể thấy chúng hoạt động bình quân theo cách nguyên mẫu như thế nào và sau đó tôi có thể xem xét chúng hoạt động khác nhau như thế nào và tại sao. Làm điều đó đã dạy tôi rất nhiều. Thử thách của tôi bây giờ là cố gắng truyền đạt nó đến bạn.
Bạn có thể bỏ lỡ việc xem các chu kỳ này nếu bạn theo dõi các sự kiện quá gần hoặc nếu bạn đang xem xét mức trung bình thay vì các trường hợp riêng lẻ. Hầu hết mọi người đều nói về những gì đang xảy ra hiện nay và không ai nói về những chu kỳ lớn này, mặc dù chúng là động lực lớn nhất dẫn đến những gì đang xảy ra hiện nay. Khi nhìn vào tổng thể hoặc ở mức trung bình, bạn sẽ không thấy các trường hợp tăng và giảm riêng lẻ lớn hơn nhiều. Ví dụ, nhìn vào mức trung bình của thị trường chứng khoán (ví dụ: S&P 500) mà không nhìn vào từng công ty riêng lẻ sẽ khiến bạn bỏ lỡ một sự thật quan trọng là hầu hết các trường hợp riêng lẻ tạo nên mức trung bình đều có các giai đoạn sinh ra, tăng trưởng và chết đi. . Nếu bạn trải qua bất kỳ điều nào trong số này, bạn sẽ có một chặng đường đi lên khó khăn, sau đó là một chặng đường xuống vực thẳm trừ khi bạn đa dạng hóa và cân bằng lại các khoản đặt cược của mình (ví dụ: cách S&P thực hiện để tạo chỉ số) hoặc có thể phân biệt được giai đoạn tăng và giai đoạn suy giảm trước đám đông để có thể di chuyển tốt. Khi nói “di chuyển”, tôi không chỉ muốn nói đến việc di chuyển vị thế của bạn trên thị trường—trong trường hợp các đế chế đang trỗi dậy và sụp đổ, ý tôi là “di chuyển” trong hầu hết mọi thứ, kể cả nơi bạn sống.
Điều này dẫn tôi đến điểm tiếp theo: để nhìn được bức tranh tổng thể, bạn không thể tập trung vào các chi tiết. Mặc dù tôi sẽ cố gắng vẽ bức tranh lớn và bao quát này một cách chính xác nhưng tôi không thể vẽ nó một cách chính xác. Ngoài ra, để bạn có thể nhìn thấy và hiểu nó, bạn không thể cố gắng làm điều đó một cách chính xác. Đó là bởi vì chúng ta đang xem xét các chu kỳ và sự phát triển vĩ mô lớn trong các khung thời gian rất dài. Để nhìn thấy chúng, bạn sẽ phải bỏ qua các chi tiết. Tất nhiên, khi các chi tiết quan trọng, và thường là như vậy, chúng ta sẽ cần đi từ bức tranh lớn, không chính xác đến một bức tranh chi tiết hơn.
Nhìn vào những gì đã xảy ra trong quá khứ từ góc độ vĩ mô lớn này sẽ thay đổi hoàn toàn cách bạn nhìn nhận mọi thứ. Ví dụ, vì khoảng thời gian quá lớn nên nhiều điều cơ bản nhất mà chúng ta coi là đương nhiên và nhiều thuật ngữ chúng ta sử dụng để mô tả chúng không tồn tại trong toàn bộ khoảng thời gian. Do đó, tôi sẽ không chính xác trong cách diễn đạt của mình để có thể truyền tải bức tranh toàn cảnh mà không bị vướng vào những gì có vẻ là những điều lớn lao nhưng trong phạm vi những gì chúng ta đang xem xét, lại chỉ là những chi tiết tương đối.
Ví dụ, tôi đã vật lộn với việc phải lo lắng đến mức nào về sự khác biệt giữa các quốc gia, vương quốc, quốc gia, bang, bộ lạc, đế chế và triều đại. Ngày nay chúng ta nghĩ chủ yếu về các quốc gia. Tuy nhiên, các quốc gia như chúng ta biết chỉ tồn tại vào thế kỷ 17, sau Chiến tranh Ba mươi năm ở Châu Âu. Nói cách khác, trước đó không có quốc gia nào - nói chung, mặc dù không phải lúc nào cũng có các quốc gia và vương quốc. Ở một số nơi, vương quốc vẫn tồn tại và có thể bị nhầm lẫn với việc là các quốc gia, và ở một số nơi thì cả hai đều là quốc gia. Nói chung, mặc dù không phải lúc nào cũng vậy, các vương quốc thì nhỏ, các quốc gia thì lớn hơn và các đế quốc thì lớn nhất (vươn rộng ra ngoài vương quốc hoặc đất nước). Mối quan hệ giữa họ thường không rõ ràng lắm. Đế quốc Anh chủ yếu là một vương quốc dần dần phát triển thành một quốc gia và sau đó thành một đế chế mở rộng ra ngoài biên giới nước Anh, do đó các nhà lãnh đạo của nó kiểm soát các khu vực rộng lớn và nhiều dân tộc không phải người Anh.
Cũng có trường hợp mỗi loại thực thể được kiểm soát riêng lẻ này—các bang, quốc gia, vương quốc, bộ lạc, đế chế, v.v.—kiểm soát dân số của mình theo những cách khác nhau, điều này càng khiến mọi thứ trở nên khó hiểu hơn đối với những người tìm kiếm sự chính xác. Ví dụ, trong một số trường hợp, đế chế là khu vực bị chiếm đóng bởi một thế lực thống trị, trong khi trong những trường hợp khác, đế chế là những khu vực bị ảnh hưởng bởi một thế lực thống trị thông qua các mối đe dọa và phần thưởng. Đế quốc Anh thường chiếm đóng các quốc gia trong đế chế của mình trong khi Đế quốc Mỹ kiểm soát nhiều hơn thông qua phần thưởng và mối đe dọa - mặc dù điều đó không hoàn toàn đúng vì tại thời điểm viết bài này, Hoa Kỳ có căn cứ quân sự ở ít nhất 70 quốc gia. Mặc dù rõ ràng là có một Đế quốc Mỹ nhưng vẫn chưa rõ chính xác những gì trong đó. Dù sao đi nữa, bạn hiểu ý tôi—rằng việc cố gắng nói chính xác có thể cản trở việc truyền đạt những điều lớn nhất, quan trọng nhất. Vì vậy, bạn sẽ phải chịu đựng sự thiếu chính xác sâu rộng của tôi. Bạn cũng sẽ hiểu tại sao từ nay về sau tôi sẽ gọi những thực thể này là quốc gia một cách không chính xác, mặc dù về mặt kỹ thuật thì không phải tất cả chúng đều là quốc gia.
Theo hướng này, một số người sẽ lập luận rằng việc tôi so sánh các quốc gia khác nhau với các hệ thống khác nhau ở những thời điểm khác nhau là không thể. Mặc dù tôi có thể hiểu quan điểm đó nhưng tôi muốn đảm bảo với bạn rằng tôi sẽ tìm cách giải thích bất kỳ sự khác biệt lớn nào tồn tại và rằng những điểm tương đồng vượt thời gian và phổ quát lớn hơn nhiều so với những khác biệt. Sẽ thật bi thảm nếu để những khác biệt cản trở việc nhìn nhận những điểm tương đồng vốn mang lại cho chúng ta những bài học lịch sử mà chúng ta cần.
HÃY NHỚ RẰNG ĐIỀU TÔI KHÔNG BIẾT LÀ LỚN HƠN NHỮNG ĐIỀU TÔI BIẾT
Khi hỏi những câu hỏi này, ngay từ đầu tôi đã cảm thấy mình giống như một con kiến đang cố gắng tìm hiểu vũ trụ. Tôi có nhiều câu hỏi hơn là câu trả lời và tôi biết rằng mình đang đào sâu vào nhiều lĩnh vực mà những người khác đã dành cả cuộc đời để nghiên cứu. Một trong những lợi ích trong hoàn cảnh của tôi là tôi có thể nói chuyện với những học giả giỏi nhất thế giới, những người đã nghiên cứu lịch sử một cách sâu sắc cũng như với những người đang hoặc đã từng đảm nhiệm các vị trí làm nên lịch sử. Điều này cho phép tôi sắp xếp thứ tốt nhất trong số chúng. Mặc dù mỗi người đều có quan điểm sâu sắc về một số phần của câu đố, nhưng không ai có sự hiểu biết toàn diện mà tôi cần để trả lời thỏa đáng tất cả các câu hỏi của mình. Nhưng bằng cách nói chuyện với tất cả họ và đối chiếu những gì tôi học được với nghiên cứu do chính tôi thực hiện, các mảnh ghép bắt đầu đi vào đúng vị trí.
Con người và công cụ tại Bridgewater cũng có giá trị vô giá đối với nghiên cứu này. Bởi vì thế giới là một nơi phức tạp nên việc chơi trò chơi mang tính cạnh tranh cao nhằm tìm hiểu về quá khứ, xử lý những gì đang diễn ra ở hiện tại và sử dụng thông tin đó để đặt cược vào tương lai đòi hỏi hàng trăm người và sức mạnh máy tính khổng lồ. Ví dụ: chúng tôi tích cực sử dụng khoảng một trăm triệu chuỗi dữ liệu chạy qua các khung logic của chúng tôi để chuyển đổi thông tin này thành các giao dịch một cách có hệ thống ở mọi thị trường mà chúng tôi có thể giao dịch ở mọi quốc gia lớn trên thế giới. Tôi tin rằng khả năng của chúng ta trong việc xem và xử lý thông tin về tất cả các quốc gia lớn và tất cả các thị trường lớn là không thể so sánh được. Thông qua chiếc máy này, tôi có thể nhìn thấy và cố gắng hiểu thế giới nơi tôi đang sống hoạt động như thế nào và tôi đã dựa vào nó để thực hiện nghiên cứu này.
Tuy nhiên, tôi không thể chắc chắn rằng mình đúng về bất cứ điều gì.
Mặc dù tôi đã học được rất nhiều điều mà tôi sẽ sử dụng hiệu quả nhưng tôi biết rằng những gì tôi biết vẫn chỉ là một phần rất nhỏ trong những gì tôi cần biết để tự tin vào quan điểm của mình về tương lai. Qua kinh nghiệm, tôi cũng biết rằng nếu tôi chờ học đủ để hài lòng với những gì mình biết trước khi hành động hay chia sẻ thì tôi sẽ không bao giờ có thể sử dụng hay truyền đạt những gì mình đã học. Vì vậy, xin vui lòng hiểu rằng mặc dù nghiên cứu này sẽ cung cấp cho bạn cái nhìn toàn cảnh, từ trên xuống về những gì tôi đã học được và quan điểm rất thiếu tin cậy của tôi về tương lai, nhưng bạn nên tiếp cận kết luận của tôi dưới dạng lý thuyết hơn là thực tế. Hãy nhớ rằng ngay cả với tất cả những điều này, tôi đã sai nhiều lần hơn mức tôi có thể nhớ, đó là lý do tại sao tôi coi trọng việc đa dạng hóa các khoản đặt cược của mình hơn tất cả. Vì vậy, hãy nhận ra rằng tôi chỉ đang cố gắng hết sức để truyền đạt suy nghĩ của mình một cách cởi mở đến bạn.
Bạn có thể thắc mắc tại sao tôi lại viết cuốn sách này. Trước đây, tôi sẽ im lặng về những gì tôi đã học được. Tuy nhiên, hiện tại tôi đang ở trong giai đoạn của cuộc đời mà việc âm thầm đạt được nhiều thành tựu hơn không quan trọng bằng việc truyền đạt những gì tôi đã học được với hy vọng rằng nó có thể hữu ích cho người khác. Mục tiêu chính của tôi là truyền đạt cho bạn mô hình của tôi về cách thế giới vận hành—để chia sẻ với bạn một câu chuyện dễ hiểu trong 500 năm qua cho thấy cách thức và lý do tại sao lịch sử “đồng điệu” với những gì đang xảy ra ngày nay—và để giúp bạn và những người khác đưa ra quyết định tốt hơn để tất cả chúng ta có thể có một tương lai tốt hơn.
CÁCH TỔ CHỨC NGHIÊN CỨU NÀY
Giống như tất cả các nghiên cứu của tôi, tôi sẽ cố gắng truyền đạt những gì tôi đã học theo cả những cách ngắn hơn, đơn giản hơn (như video bạn có thể tìm thấy trên mạng), những cách dài hơn, toàn diện hơn (như cuốn sách này) và thậm chí là những cách toàn diện hơn cho những ai muốn các biểu đồ và ví dụ lịch sử bổ sung (có sẵn cùng với mọi thứ khác không được in trong cuốn sách tại Economicprinciples.org). Để làm cho những khái niệm quan trọng nhất trở nên dễ hiểu, cuốn sách này được viết bằng tiếng bản địa, thiên về sự rõ ràng hơn là độ chính xác. Kết quả là, một số cách diễn đạt của tôi nhìn chung sẽ chính xác nhưng không phải lúc nào cũng chính xác như vậy.
Trong Phần I, tôi sẽ tóm tắt tất cả những gì tôi đã học được bằng một nguyên mẫu đơn giản về sự trỗi dậy và suy tàn của các đế chế, rút ra từ tất cả nghiên cứu của tôi về các trường hợp cụ thể. Trước tiên, tôi sẽ chắt lọc những phát hiện của mình thành một chỉ số về tổng sức mạnh của các đế chế, nó cung cấp một cái nhìn tổng quan về sự lên xuống của các quyền lực khác nhau và được cấu thành từ tám chỉ số về các loại quyền lực khác nhau. Sau đó, tôi sẽ đi vào chi tiết hơn về danh sách 18 yếu tố quyết định mà tôi tin là lực lượng chủ chốt đằng sau sự trỗi dậy và sụp đổ của các đế chế, sau đó tôi sẽ trình bày chi tiết hơn về ba chu kỳ lớn được đề cập trước đó. Trong Phần II, tôi sẽ trình bày các trường hợp riêng lẻ ở mức độ sâu hơn, đi qua câu chuyện về các đế chế tiền dự trữ lớn trong 500 năm qua, bao gồm một chương tập trung vào các xung đột ngày nay giữa Mỹ và Trung Quốc. Cuối cùng, trong phần kết luận Phần III, tôi sẽ thảo luận xem tất cả những điều này có ý nghĩa gì đối với tương lai.
[1] Nói rõ hơn, khi tôi mô tả những chu kỳ này trong quá khứ, tôi không phải là một trong những người tin rằng những gì đã xảy ra trong quá khứ nhất thiết sẽ tiếp tục diễn ra trong tương lai mà không hiểu cơ chế nhân quả dẫn đến những thay đổi. Mục tiêu trên hết của tôi là yêu cầu bạn cùng tôi xem xét các mối quan hệ nhân quả và sau đó sử dụng sự hiểu biết đó để khám phá những gì có thể xảy ra với chúng ta và thống nhất các nguyên tắc để xử lý nó theo cách tốt nhất có thể.
[2] Ví dụ: tôi đã áp dụng cách tiếp cận này đối với các chu kỳ nợ vì tôi đã phải điều hướng nhiều chu kỳ nợ trong 50 năm qua và chúng là động lực quan trọng nhất thúc đẩy những thay đổi lớn trong nền kinh tế và thị trường. Nếu bạn quan tâm đến mẫu của tôi để tìm hiểu các cuộc khủng hoảng nợ lớn và xem tất cả các trường hợp cấu thành nên nó, bạn có thể tải Nguyên tắc điều hướng các cuộc khủng hoảng nợ lớn ở dạng kỹ thuật số miễn phí tại Economicprinciples.org hoặc ở dạng in để bán ở hiệu sách hoặc trực tuyến. Tôi đã nghiên cứu nhiều vấn đề lớn và quan trọng (ví dụ như suy thoái, siêu lạm phát, chiến tranh, khủng hoảng cán cân thanh toán, v.v.) bằng cách làm theo phương pháp này, thường là vì tôi buộc phải hiểu những điều bất thường dường như đang nảy mầm xung quanh mình. Chính quan điểm đó đã giúp Bridgewater vượt qua cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 một cách hiệu quả khi những người khác đang gặp khó khăn.
[3] Tôi tiếp cận mọi thứ theo cách này. Ví dụ, khi xây dựng và điều hành doanh nghiệp của mình, tôi phải hiểu thực tế về cách mọi người suy nghĩ và tìm hiểu các nguyên tắc để giải quyết tốt những thực tế này, điều mà tôi đã áp dụng theo cách tiếp cận tương tự. Nếu bạn quan tâm đến những gì tôi đã học được về những thứ phi kinh tế và phi thị trường như vậy, tôi đã truyền đạt nó trong cuốn sách Nguyên tắc: Cuộc sống và Công việc của mình, cuốn sách này miễn phí trong ứng dụng iOS/Android có tên Nguyên tắc hành động hoặc được bán trên hiệu sách thông thường.
[4] Trong cuốn sách Nguyên tắc: Cuộc sống và Công việc , tôi chia sẻ quan điểm của mình về những cách suy nghĩ khác nhau này. Tôi sẽ không mô tả chúng ở đây nhưng sẽ hướng dẫn bạn đến đó nếu bạn quan tâm.
Không có nhận xét nào:
Đăng nhận xét